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Resultados de la evaluación global del sector bancario

La evaluación de global del sector bancario europeo, cuyos resultados se han publicado hoy, ha cumplido satisfactoriamente sus principales objetivos: mejorar la transparencia, identificar potenciales debilidades en los balances bancarios y contribuir al reforzamiento de su solvencia.

Ningún banco español se encuentra hoy en situación de déficit de capital y, en general, el margen sobre los umbrales establecidos en el ejercicio es confortable.

El ejercicio que  se ha  llevado  a  cabo  (examen  de  la  calidad  de  los  activos  y  pruebas  de resistencia) pone de manifiesto que los balances de las entidades españolas reflejan con rigor el valor de sus activos y que el impacto de un escenario adverso sobre su solvencia sería relativamente reducido.

Este resultado confirma que el proceso de saneamiento, reforma y reestructuración del sistema bancario español acometido en los últimos años ha dado resultados positivos y que las entidades de crédito  españolas afrontan  el futuro  con  balances  saneados y una posición  de  solvencia adecuada.

 

Objetivos y fases del ejercicio

La evaluación global tiene como principales objetivos aumentar la transparencia, mejorando la calidad de la información disponible acerca de la situación de las entidades de crédito; fortalecer los balances bancarios mediante la adopción de las medidas necesarias para corregir los problemas identificados, y mejorar la confianza en el sector bancario de los países de la zona del euro.

El ejercicio ha tenido dos fases: la revisión de la calidad de los activos (AQR, por sus siglas en inglés, “Asset Quality Review”) y las pruebas de resistencia o stress-tests.

La revisión, que se ha desarrollado de acuerdo con la metodología elaborada por el BCE, ha supuesto una detallada revisión de los balances bancarios. Para ello, en una primera etapa, se seleccionaron las carteras bancarias a analizar, al menos el 50%  de los activos ponderados  por riesgo de cada entidad,  priorizando las de mayor riesgo. Posteriormente, se ha realizado un análisis para determinar si la clasificación de los instrumentos financieros, los niveles de provisiones y las valoraciones de determinados activos son adecuados. Este proceso, tras un exigente control de calidad en el que las autoridades nacionales han jugado un papel esencial, ha dado como resultado  una serie de ajustes sobre el nivel de capital CET1, el de máxima calidad, que se han tenido en cuenta para fijar los niveles de partida de las pruebas de resistencia.

La prueba  de  resistencia  es un  ejercicio  de  simulación  prospectivo  cuyo  objetivo  es evaluar la capacidad  de resistencia de las entidades en dos escenarios macroeconómicos  hipotéticos:  uno, central, elaborado sobre la base de las previsiones de la Comisión Europea, y otro, adverso, aprobado por la Junta Europea de Riesgo Sistémico, que es severo, pero no imposible. El ejercicio permite estimar  el capital  que  podría necesitarse en estos  escenarios e identificar  áreas donde  puedan requerirse otras acciones supervisoras.

Estas pruebas de resistencia se han llevado a cabo por las propias entidades (enfoque bottom-up) aplicando la metodología elaborada por la Autoridad Bancaria Europea1 (ABE), y han contado también con un estricto control de calidad por parte de las autoridades nacionales y el BCE.

El horizonte del ejercicio es de tres años (2014-2016) y para su elaboración se ha partido  de los balances consolidados al cierre de 2013.

Teniendo en cuenta que la evaluación de los activos y la prueba de resistencia se solaparon en el tiempo, se ha llevado a cabo un ejercicio adicional, controlado de forma centralizada por el BCE, de integración  de los resultados  de  ambas  fases del  ejercicio  (el  denominado  join-up). Con ello se asegura que los resultados de la evaluación de activos son adecuadamente tenidos en cuenta en las pruebas de resistencia.

 

Cobertura de los déficits de capital identificados

 

En el ejercicio se establecieron unos umbrales mínimos que debían ser superados en las distintas partes de la evaluación global. En particular, los  bancos debían cumplir con una ratio mínima del 8% de CET1 para superar con éxito el ejercicio de evaluación de los activos (AQR) y el escenario central de las pruebas de resistencia. En el caso del escenario adverso de las pruebas de resistencia, el umbral mínimo se fijó en el 5,5%.

Las entidades  que han quedado  por  debajo  de estos  umbrales disponen  de dos  semanas para presentar sus planes de capital, que deberán contemplar la cobertura del déficit identificado  en un plazo de 6 meses (si dicho déficit proviene de la evaluación de activos, o del escenario central del “stress test”) o de 9 meses (si  proviene del escenario adverso). En algunos casos, las acciones adoptadas desde enero de 2014 son suficientes para cubrir el déficit, por lo que no será necesario tomar medidas adicionales.

1 Las pruebas de resistencia se han realizado en todos los países de la UE. No obstante, en el ámbito de la zona del euro el ejercicio tiene una mayor complejidad, dado que en ellos también se ha realizado una exhaustiva revisión de la calidad de los activos (AQR), cuyos resultados deben tenerse en cuenta en las pruebas de resistencia.

 

Alcance del ejercicio

 

La realización de la evaluación global supone un importante hito por su alcance, rigor y complejidad. Han participado  en el ejercicio 130 entidades de 19 países, que representan el 81,6% del total de activos de las entidades que pasarán a estar supervisados por el Mecanismo Único de Supervisión a partir  del 4 noviembre. De estas entidades, 15 son españolas (representan  más del 90%  de los activos de las entidades de depósito españolas).

Es la primera vez que se lleva a cabo  un ejercicio  que combina  para toda  la zona del euro la evaluación de la calidad de los balances y pruebas de resistencia europeas. Para hacerlo posible, ha sido necesario un importante esfuerzo de coordinación entre todas las partes implicadas, incluyendo el BCE, las autoridades de supervisión nacionales, empresas auditoras, consultoras y tasadoras y las propias entidades de crédito. En términos de recursos humanos, ello ha supuesto la participación de más de 6000 expertos (más de 600 en España).

El ejercicio  ha cubierto  todo  el balance de las entidades  participantes,  incluyendo  sus negocios internacionales. Además, se han analizado los principales riesgos (riesgo  de crédito,  de mercado, etc.).

 

 

Resultados de la evaluación global

 

Para el conjunto de las entidades analizadas, agregando los efectos de las dos fases del ejercicio (evaluación de activos  y prueba  de resistencia), el impacto  total  del ejercicio  se traduce  en una reducción de la ratio de capital CET1 de 3,4 puntos porcentuales respecto al nivel de partida. En España, el ajuste en relación con  la ratio  de  capital  de  partida  es de  1,6 puntos  porcentuales, sensiblemente inferior al promedio europeo.

El impacto  de la evaluación de activos en España ha sido muy limitado, situándose en 14 puntos básicos (pb), por debajo del promedio europeo (en torno a 40 pb). De hecho, el sistema bancario español ha sido el que menores ajustes ha tenido que realizar como resultado de esta evaluación. Estos  resultados  muestran  que  los  balances  de  las entidades  españolas  reflejan de  una  forma adecuada el valor de sus activos,  como  consecuencia  de la rigurosa revisión a la que han sido sometidos en los últimos años, que ha ido acompañada de importantes saneamientos de activos y de la recapitalización y reestructuración de algunas entidades.

En cuanto a las pruebas de resistencia, en el escenario adverso se observa una reducción de la ratio de capital de 3 puntos porcentuales en la media europea. En España este impacto ha sido mucho menor, situándose en torno a 1,4 puntos porcentuales.

Como consecuencia de estos resultados, 25 entidades europeas han quedado por debajo de alguno de los umbrales establecidos y por tanto de acuerdo con la metodología presentaban con los datos de finales de 2013, un déficit de capital de 24.600 millones de euros.

No  obstante,  cabe  señalar que  muchas  entidades  de  crédito  europeas  han  adoptado  medidas relevantes para reforzar su solvencia entre enero y septiembre  de 2014, anticipándose  así  a los resultados  del  ejercicio.  De  hecho,  el  conjunto  de  entidades  que  participa  en  el  ejercicio  ha aumentado  su capital  en unos 40.500 millones de euros en términos  netos en este período  (las medidas adoptadas por las entidades españolas ascienden a 3.700 millones). Si se tienen en cuenta estas medidas, la mayor parte del déficit  de capital ya ha sido cubierto, por lo que solamente 13 entidades siguen presentando a día de hoy un déficit de capital y por lo tanto deberán llevar a cabo acciones adicionales por un volumen de unos 9.500 millones de euros.

Únicamente una entidad española, Liberbank, ha quedado por debajo del umbral establecido en una de las fases del ejercicio, si bien su déficit de capital es reducido (32 millones de euros). Gracias a las medidas  de reforzamiento del capital realizadas por la entidad en 2014, por un montante de en torno a 640 millones de euros, este déficit de capital está sobradamente cubierto.

El resto de entidades españolas ha superado los umbrales establecidos en el ejercicio con un margen de holgura considerable. De hecho, la ratio de capital de todas las entidades españolas excepto una (Liberbank) supera en más de 2 puntos porcentuales el umbral del 5,5% que se estableció para el escenario adverso de las pruebas de resistencia. Teniendo en cuenta las medidas tomadas en 2014, Liberbank pasaría la prueba con un margen muy superior a los 2 puntos porcentuales.

Estos  resultados  permiten  pensar  que,  si  bien  el  sector  bancario  español  se  enfrenta  a  retos importantes en el corto y medio plazo (incluyendo la convergencia a un nuevo marco regulatorio y supervisor y un entorno económico complejo que puede afectar a su rentabilidad),  las entidades de crédito de nuestro país afrontan el futuro en buenas condiciones, con unos balances saneados y una posición de solvencia adecuada.

Banco de España – Notas de prensa del Banco de España

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